金鐘股份擬創(chuàng)業(yè)板IPO：第一大客戶系第三方供應(yīng)商 獨(dú)立獲客能力遭多次質(zhì)疑

挖貝網(wǎng) 3月26日消息，廣州市金鐘汽車零件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金鐘股份”）近日完成了首發(fā)上市的第三輪問(wèn)詢。從已披露的三輪審核問(wèn)詢函來(lái)看，金鐘股份的獨(dú)立獲客能力遭到了監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注。

金鐘股份成立于2004年5月31日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車內(nèi)外飾件設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括汽車輪轂裝飾件、汽車標(biāo)識(shí)裝飾件和汽車車身裝飾件。目前，公司是通用、福特、FCA、特斯拉、一汽股份、上汽通用、長(zhǎng)城汽車及比亞迪等整車廠商的一級(jí)供應(yīng)商，以及一汽豐田、廣汽豐田、廣汽本田等廠商的二級(jí)供應(yīng)商。

近年來(lái)，由于下游汽車行業(yè)景氣度較低，汽車產(chǎn)量和銷量持續(xù)下滑，金鐘股份的汽車零部件銷售也受到較大影響。2017至2019年，公司營(yíng)收分別約3.25億元、3.4億元及3.76億元；歸母凈利潤(rùn)分別約4533.88萬(wàn)元、6304.7萬(wàn)元及5613.51萬(wàn)元。2020上半年，公司營(yíng)收約1.48億元，同比下滑約17.01％，歸母凈利潤(rùn)約1330.75萬(wàn)元，約是2019全年凈利潤(rùn)的1/4。

金鐘股份則表示，2020上半年公司營(yíng)收下滑主要系下游整車廠客戶因疫情停工以致公司訂單延期所致。

作為一家汽車零件廠商，金鐘股份的客戶可分為整車廠和一級(jí)供應(yīng)商。其中，第一大客戶為DAG，第二大客戶為天津戴卡、廣州戴得均為第三方供應(yīng)商。通過(guò)與DAG、天津戴卡及廣州戴得的合作，金鐘股份的客戶拓展至通用汽車、福特汽車、克萊斯勒、特斯拉，以及一汽豐田、一汽轎車、東風(fēng)小康、廣汽豐田、廣汽本田、東風(fēng)本田、東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽乘用車、廣汽菲亞特等。

在上述客戶模式下，2017年-2019年及2020年上半年，金鐘股份通過(guò)第三方開(kāi)拓客戶的銷售收入占比分別為72.41%、80.65%、82.56%和76.32%，該公司發(fā)自主開(kāi)拓客戶的銷售收入占比分別為27.59%、19.35%、17.44%和23.68%。

自主拓展客戶銷售收入顯著低于第三方開(kāi)拓客戶也迎來(lái)了監(jiān)管層的重點(diǎn)問(wèn)詢。

在首輪問(wèn)詢中，深交所對(duì)于“境外客戶僅與DAG簽訂合同，而公司僅與DAG簽訂合同的事實(shí)”，要求公司補(bǔ)充說(shuō)明將自身披露為整車廠商的一級(jí)供應(yīng)商的準(zhǔn)確性、未能與整車廠商進(jìn)行直接合作的原因及合理性等相關(guān)問(wèn)題。

在第二輪問(wèn)詢中，監(jiān)管再度針對(duì)第三方合作，對(duì)公司的獨(dú)立獲客能力進(jìn)行了問(wèn)詢。

金鐘股份則反復(fù)表示，公司的終端客戶較為分散，終端客戶集中度與同行業(yè)公司基本保持一致，符合汽車零部件行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。公司已進(jìn)入眾多終端客戶的供應(yīng)商體系，與終端客戶合作關(guān)系較為穩(wěn)定，不存對(duì)單一終端客戶重大依賴的情況。公司客戶集中度高的情況對(duì)發(fā)行人的未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不構(gòu)成重大不利影響，發(fā)行人具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取客戶的能力。

在第三輪問(wèn)詢函中，深交所再次要求金鐘股份進(jìn)一步分析公司是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取客戶的能力。

金鐘股份回復(fù)稱，公司目前在汽車輪轂裝飾件及汽車標(biāo)識(shí)裝飾件領(lǐng)域已具備較高的行業(yè)地位，自主開(kāi)拓了多家與第三方合作范圍外的整車廠商客戶，并建立了較強(qiáng)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，自主開(kāi)拓的整車廠商客戶數(shù)量不斷增加，對(duì)現(xiàn)代起亞等自主開(kāi)拓客戶的銷售收入也快速增長(zhǎng)，加之清遠(yuǎn)生產(chǎn)基地的投產(chǎn)為公司深入挖掘自主開(kāi)拓客戶提供了有力的產(chǎn)能支撐，公司自主開(kāi)拓客戶的收入貢獻(xiàn)有望不斷增長(zhǎng)，公司具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取客戶的能力。