美國中經(jīng)合董事長劉宇環(huán)：長征式投資需堅持

　　當(dāng)美國加州州長、好萊塢著名影星施瓦辛格對LED照明技術(shù)贊嘆不已時，劉宇環(huán)說，他就是要讓華人的智慧在硅谷的上空閃亮。

　　10月11日，美國加州副州長格拉曼迪來到上海擔(dān)任一項見證工作：美國中經(jīng)合集團與新光照明集團在上海簽訂合作協(xié)議，雙方在節(jié)能技術(shù)與市場方面進行互動合作，將新光照明集團的高端LED路燈技術(shù)與產(chǎn)品推介到擁有世界芯片科技發(fā)展地硅谷——加利福尼亞州。

　　“我們對這項技術(shù)很感興趣，這至少讓我們找到了一個解決（節(jié)能）問題的辦法。”

　　如今，有著美國“百人會”成員頭銜、美商中經(jīng)合集團（WI Harper Group）董事長劉宇環(huán)，是華裔風(fēng)險投資業(yè)內(nèi)被公認的第一人。

　　“做事情和做人比較平易近人，再就是我的經(jīng)歷比較多。”劉宇環(huán)對《第一財經(jīng)日報》說，仿佛是淡淡地回應(yīng)別人對他善于與人打交道的夸獎。

　　風(fēng)投行業(yè)的“劉氏標準”

　　在風(fēng)險投資圈，劉宇環(huán)是有著特定“江湖地位”的老大哥式人物。已經(jīng)年屆60歲的劉宇環(huán)，在北京出生，臺灣地區(qū)長大，獲得美國加州大學(xué)MBA學(xué)位，其對風(fēng)險投資行業(yè)的理解和看法常被業(yè)內(nèi)奉為“劉氏標準”。

　　“做事情很重要的就是要有passion（熱情），再就是要有遠見，我們在投資企業(yè)時，不光給它錢，還給它熱情。”劉宇環(huán)說。

　　從1983年創(chuàng)建臺灣國際創(chuàng)業(yè)投資有限公司開始，劉宇環(huán)便投身于風(fēng)投生涯。有一種說法是劉宇環(huán)最早把風(fēng)險投資引進臺灣地區(qū)。之后，劉宇環(huán)于1985年與人合伙創(chuàng)建華登國際投資集團，名噪一時。出于對大陸市場的看好，劉宇環(huán)離開華登，創(chuàng)建了美商中經(jīng)合集團（WI Harper Group）。如今，他已將人生20多年的歲月投入到創(chuàng)投行業(yè)。

　　20多年來，劉宇環(huán)頻頻往返太平洋兩岸，操作過很多案例。如今的中經(jīng)合已經(jīng)被業(yè)內(nèi)稱為“中經(jīng)合模式”，就是善于將硅谷經(jīng)驗和華人社會現(xiàn)實相結(jié)合。在劉宇環(huán)看來，中經(jīng)合要做的是成就“中國人的經(jīng)濟合作”。

　　對美輸出華人智慧

　　一談到投資項目，無論是估價，還是市場估計，劉宇環(huán)馬上就能顯現(xiàn)出他的專業(yè)性。

　　盡管對于一些年輕的對創(chuàng)業(yè)投資感興趣的中國人來說，“劉宇環(huán)”還并不是一個耳熟能詳?shù)拿郑谔窖髢砂兜娘L(fēng)險投資界，他名字的意義卻是“高手”和“元老”的代名詞。

　　新光照明就是劉宇環(huán)現(xiàn)在的一個得意之作。劉宇環(huán)稱：“這叫對美輸出技術(shù)，用華人智慧照亮美國硅谷。”

　　事實上，早在幾年前，美商中經(jīng)合集團就看中了新光照明并率先投入資金。

　　為什么看好？劉宇環(huán)認為，節(jié)能是現(xiàn)在世界一大趨勢，而且，現(xiàn)在的新光照明，就是找到了一個解決問題的途徑。

　　“我們當(dāng)時是發(fā)展微電子汽車技術(shù)，跟照明有關(guān)，比如車燈、路燈等，當(dāng)時，這家企業(yè)處在發(fā)展瓶頸期，臺灣地區(qū)鴻海想把它并購掉，我們研究了一年，看準之后，投了進去。”劉宇環(huán)說，因為高科技技術(shù)是要經(jīng)過很多實驗，測試才能看到機會的。

　　“現(xiàn)在，已經(jīng)有60多個國家在等這個產(chǎn)品，1000多家公司都在想合作。”劉宇環(huán)說，而我們已經(jīng)提前發(fā)現(xiàn)它的價值，并早期投資進去。這符合美商中經(jīng)合集團的理念,就是為企業(yè)提供附加價值，支持它的發(fā)展。

　　新光照明只是劉宇環(huán)近年來的一個案例。1992年，在聲霸卡行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)潮流的新加坡創(chuàng)新公司作為第一家非美國本土科技公司在美上市后，市值達到17億美元的精彩個案，就出自劉宇環(huán)之手。這個項目不僅使華登投資一炮打響，同時也成為日后許多非美國本土公司尋求增值發(fā)展的最佳模仿對象。

　　而劉宇環(huán)對其初始投資只有170萬美元，那么，這個投資的增長達到了1000倍。在美國斯坦福大學(xué)商學(xué)院的調(diào)研報告中，美商中經(jīng)合集團數(shù)個跨洲的風(fēng)險投資個案被稱之為“美國硅谷與亞洲間的橋梁”，并成為該校課堂研討的重要內(nèi)容。

　　在那之后的劉宇環(huán)更是一發(fā)不可收拾，他參與創(chuàng)建的華登國際投資集團，先后募集了4億美元的資本。在近20多年的風(fēng)險投資歷程中，劉宇環(huán)在太平洋兩岸的200多家高科技風(fēng)險投資個案中都扮演過重要角色。后來劉宇環(huán)也參與了分眾傳媒的投資。

　　1989年，劉宇環(huán)組建了以風(fēng)險投資業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)為主的美商中經(jīng)合集團，并在舊金山、臺北、香港、北京設(shè)有辦事處，同時以這些城市為基礎(chǔ)形成跨越太平洋的投資業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

　　雪中送炭，而不是錦上添花
 
　　隨著中國市場逐步放開，大量資本涌入中國，風(fēng)險投資也正在迎來一個新的時代。

　　劉宇環(huán)認為，做風(fēng)投最重要的是自己本身要有經(jīng)驗，創(chuàng)業(yè)和投資的經(jīng)驗都要有，單純注重人脈或者說是“湊熱門”是很容易出問題的。

　　“現(xiàn)在在大陸，好的公司大家都在搶，就像房地產(chǎn)公司一樣，風(fēng)頭也有點過熱，大家認為很容易賺錢。其實，這是有游戲規(guī)則的，不是光投錢就能賺錢。”劉宇環(huán)認為，做風(fēng)投不是投機，“而現(xiàn)在就有一點兒一窩蜂地追的現(xiàn)象，就有點投機，我相信市場是會調(diào)整的。”

　　劉宇環(huán)告訴記者，他的風(fēng)格是“從來不會去擠這些熱門，我們喜歡協(xié)助企業(yè)家創(chuàng)業(yè)，在他需要的時候去支持他。就像新光照明，我們在它需要的時候發(fā)現(xiàn)它、支持它，現(xiàn)在它已經(jīng)變成全世界的大公司都想投資的企業(yè)，但我們已經(jīng)占有先機。也就是說是雪中送炭，不是錦上添花”。

　　在他看來，目前，那么多的基金想進入中國，當(dāng)然境外的資金將來可以推動我們的中小企業(yè)發(fā)展，這是一個很正面的現(xiàn)象。“但是就在快速成長中間，可能要注意風(fēng)險，就是怎么有秩序地、有控制地把戰(zhàn)略方面理順。這個是當(dāng)前最重要的。”劉宇環(huán)說。

　　劉宇環(huán)特別建議，年輕的風(fēng)險投資家要集中在某一領(lǐng)域，要有原則和方向感。“一般創(chuàng)業(yè)人都需要錢，我們叫長征式的投資，這就說明這當(dāng)中會有很多震蕩，挑戰(zhàn)是很多的，需要堅持。”

　　如今，已經(jīng)年近六旬的劉宇環(huán)仍然充滿熱情，喜歡到處“幫助人”，作為橫跨太平洋投資領(lǐng)域的開拓者，他把自己的經(jīng)驗傳授給很多后來者。不少人都曾在早期得到過劉宇環(huán)的點撥。

　　盡管頭銜一身，但當(dāng)被介紹身份時，劉宇環(huán)最喜歡、最有榮譽感的還不是被人稱為“商人、投資家”，而是“愛國華僑”。如今，看到他所熟悉的十幾個風(fēng)險投資家在大陸發(fā)展起來，劉宇環(huán)說他很高興，從當(dāng)初把經(jīng)驗傳授給別人開始，就沒有擔(dān)心過會被超越。