陳俊宇：投資經(jīng)理的三層修煉

　　如此紛繁復(fù)雜的職業(yè)要求，如何才能成就一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理呢?

　　巴菲特曾經(jīng)這樣告訴向他請教投資的人們：不要盲從任何人，包括我本人。你要做的最好的事情就是對你自己進(jìn)行投資。如果你提高你的才能，就能發(fā)生很大的變化。當(dāng)我和學(xué)生們談話時，對著年輕人，我總是鼓勵他們投資自身的技能。如果他們能夠?qū)W到更多，能更好地溝通，不管今后如何，沒有人能從你身上拿走這些本領(lǐng)，通貨膨脹也不能，沒有人能。你會有一個更好的資本，所以最好的投資就是你用盡全部解數(shù)對自己做投資。

　　曾經(jīng)有人列舉過超過20項(xiàng)作為投資專業(yè)人士應(yīng)該具備的基本素質(zhì)，包括財務(wù)與金融知識、企業(yè)管理知識、學(xué)習(xí)能力、分析能力、團(tuán)隊(duì)合作能力等方方面面綜合能力?？偠灾顿Y行業(yè)對人才的各種素質(zhì)要求是來自于其復(fù)雜多變的工作環(huán)境。當(dāng)你與企業(yè)家訪談的時候，你需要成為一個聊天高手，甚至同時是一個風(fēng)水相面先生。當(dāng)你查閱企業(yè)檔案和社會關(guān)系時，你需要是一個法律專家。當(dāng)你與財務(wù)總監(jiān)訪談的時候，你需要是一個財務(wù)專家。當(dāng)你與技術(shù)人員訪談的時候，你需要迅速成為該行業(yè)半個技術(shù)專家。當(dāng)你與產(chǎn)供銷部門訪談的時候，你需要成為一個管理咨詢師或行業(yè)分析師。當(dāng)你最后于企業(yè)確定合作的時候，你需要成為一個優(yōu)秀的談判高手。當(dāng)然，面對以上如此繁重的工作量和高壓的工作環(huán)境，你不僅需要一個特別過硬的身體(扛得住長期連續(xù)出差和加班，謹(jǐn)防過勞死)，而且還得需要一顆非常強(qiáng)大的內(nèi)心(扛得住來自各種方面的精神壓力和利益誘惑)。

　　所以有人說投資不是一門專業(yè)的學(xué)問，而是一門雜家的藝術(shù)。如何修煉成為一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理，也不是簡單靠技能堆積和疊加可以速成的。世界上還沒有那個大學(xué)有專業(yè)能直接成功培養(yǎng)出優(yōu)秀的投資人才。而各大PE/VC投資機(jī)構(gòu)一般會從相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)招聘有工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士，同時要求這些人的背景盡可能Diversify(多元化)，例如來自四大會計師事務(wù)所、投行、管理咨詢公司、科研機(jī)構(gòu)、行業(yè)知名公司和創(chuàng)業(yè)成功的企業(yè)家群體等。一般情況下，PE/VC投資機(jī)構(gòu)都較少直接招聘剛畢業(yè)的學(xué)生，因?yàn)樗麄兇蠖鄶?shù)比較缺乏社會技能和人生底蘊(yùn)，甚至無法與那些成功創(chuàng)業(yè)十幾年的企業(yè)家們很好溝通，那樣既會影響企業(yè)方對投資機(jī)構(gòu)專業(yè)能力的評價，也無法對企業(yè)家個人性格特點(diǎn)、人品道德、能力水平等方面作出精準(zhǔn)的判斷。

　　結(jié)合本人在PE行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和觀察，我認(rèn)為一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理的修煉大致可以分為三個層次：智商、情商、德商。如果按照修煉難度和等級劃分如同一個三層修煉金字塔模型(如圖：三層修煉金字塔模型)。

　　圖：三層修煉金字塔模型

　　首先是智商層次的修煉。智商層次的修煉內(nèi)涵實(shí)際上遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于“智商”二字本身所表述的字面意思。其實(shí)這個層級修煉相對簡單，屬于技術(shù)層面問題，包含知識體系建設(shè)和思維學(xué)習(xí)能力訓(xùn)練。知識體系方面要求投資經(jīng)理能夠盡可能地涉獵廣泛，不光是核心體系應(yīng)該掌握的財務(wù)、金融、法律、市場、人力資源、戰(zhàn)略管理、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)學(xué)知識，還應(yīng)該關(guān)注社會人文、地理歷史、藝術(shù)審美等外圍知識體系。因?yàn)樽鐾顿Y你可能隨時面對各種各樣的技術(shù)和各種各樣的細(xì)分行業(yè)。如果你平時對待新奇事物保持有新鮮感和興奮感，那么你可以經(jīng)常積累對各種事物的觀察和知識，等到某一天恰好投資該領(lǐng)域的項(xiàng)目時，你就可以很快在你的知識庫里做出信息串聯(lián)，幫助你迅速把握該投資項(xiàng)目。這也是很多投資高手說“對人生、對事物始終保持極大的好奇心是投資人的天生素質(zhì)”。在思維學(xué)習(xí)能力訓(xùn)練方面，實(shí)際上也包含了兩個層次，第一個層次是專注思維能力，即把自己修煉成為一名在某個細(xì)分領(lǐng)域十分專業(yè)的專才，例如成為專注于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域或太能陽電池領(lǐng)域的投資經(jīng)理。第二個層次是通用思維能力，即能夠把握各種事物的本質(zhì)規(guī)律，提煉出一種通用的思考能力，不受限于對某個行業(yè)知識的陌生，能夠短期內(nèi)迅速抓住該行業(yè)的核心要素和本質(zhì)規(guī)律，這就要求投資經(jīng)理具備較高的天賦和悟性，即把自己修煉成為一名通才。通才的修煉相對容較難，從能力維度上大致可以包括學(xué)習(xí)能力、邏輯思維能力、洞察力、分析判斷能力等。

　　第二個層級是情商的修煉。作為一個投資經(jīng)理除了具備第一層能力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因?yàn)槟阍趯?shí)際的項(xiàng)目執(zhí)行過程中要面對各種各樣的人、事物、社會關(guān)系等情況，甚至有時候還會遇到很多突發(fā)事件的處理，因此對情商的修煉就尤為關(guān)鍵和重要。對于一個投資經(jīng)理的情商修煉主要應(yīng)包括溝通能力、領(lǐng)導(dǎo)力、協(xié)調(diào)能力、團(tuán)隊(duì)合作能力、計劃能力、執(zhí)行能力、心理承受能力、自制能力、創(chuàng)新能力等。這方面的能力素質(zhì)要求，有興趣可以了解哈佛大學(xué)教授大衛(wèi).麥克里蘭(David McClelland)的能力素質(zhì)模型(Competency Model)。

　　第三個層級是德商的修煉。投資行業(yè)很多大師經(jīng)常說“投資不僅僅是一門技術(shù)而更是一門藝術(shù)”。如何能將一個技術(shù)升級到藝術(shù)，這里的關(guān)鍵就得看投資經(jīng)理的德商修煉水平，因此我也經(jīng)常喜歡一句話“做投資一如做人”?，F(xiàn)在PE行業(yè)的同行競爭確實(shí)非常激烈，很多好的企業(yè)經(jīng)常被幾十家投資機(jī)構(gòu)拼搶，如何能夠征服企業(yè)不光是靠價格、品牌，最終還是取決于你與企業(yè)家溝通的深度和層次，以及你所展現(xiàn)出來的人格魅力。德商的修煉主要包括道德修養(yǎng)和思想信仰兩個層面。道德修養(yǎng)層面是最基本的要求，包括職業(yè)道德和個人操守，具體地說包括體貼、尊重、容忍、寬恕、誠實(shí)、負(fù)責(zé)、平和、忠心、禮貌、幽默等各種美德。因?yàn)槁殬I(yè)環(huán)境特殊，一名投資經(jīng)理在工作中會遇到各種各樣的利益誘惑，如何守住自己的原則并淤泥而不染乃是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。當(dāng)然這也取決于個人更看重的是短期利益還是長期發(fā)展，如果一個投資經(jīng)理因?yàn)檠矍暗呢斏麊适ё陨淼牡拙€，那將注定會輸?shù)粑磥?。?dāng)然堅守底線并不容易，因此就更需要一個十分強(qiáng)大的內(nèi)心，更需要在思想信仰層次的進(jìn)行修煉。思想信仰聽來很虛，其實(shí)不同的人可以根據(jù)基礎(chǔ)不同選擇不同的路徑，但應(yīng)殊途同歸，無論是依靠宗教的修行還是依靠個人自有思想體系的修行都是可以達(dá)到這一理想高度的。因此，但凡投資圈里的做到頂級的投資人大多數(shù)都有自己固有的信仰系統(tǒng)，有的以佛學(xué)為價值核心、有的以儒學(xué)位價值核心、有的以基督教為價值核心、也有自建信仰系統(tǒng)的，總之他們都在努力地通過修行參透人生的終極意義，同時能夠有效積極地指導(dǎo)投資工作本身。

　　當(dāng)然德商層級的修煉肯定三個層級中難度系數(shù)最高，這里不僅要靠后天的努力修行，也與先天的稟賦和根基有關(guān)聯(lián)。但無論多么困難，路漫漫其修遠(yuǎn)兮，吾將上下而求索，如果說人生是一場修行，投資的人生更應(yīng)該是修行路上的奇峰旖旎，與諸君共勉之。

　　冰凍三尺非一日之寒，天下絕對沒有傳授投資獨(dú)門秘籍的速成班。三層修煉，逐級而上，循序漸進(jìn)，相互支撐，最終會形成一名優(yōu)秀投資經(jīng)理的獨(dú)特風(fēng)格和投資系統(tǒng)。投資，作為一個可以做一輩子的事業(yè)，什么時候上路都不會算晚。正所謂：朝聞道夕死可矣。