投行黑馬齊魯證券大躍進折戟:保代集體大跳槽

2012/09/14 12:41     

  對于滿懷雄心壯志,四處挖角想要把投行業(yè)務做大做強的齊魯證券來說,2012年顯然是十分難熬的一年,伴隨著今年以來整個IPO市場的劇烈萎縮,急速擴張的齊魯證券頗有措手不及的感覺:投行業(yè)務的“顆粒無收”、人事的大地震,都在考驗著這家2011年以黑馬姿態(tài)崛起的券商。

  擴張生不逢時 投行業(yè)務折戟

  對比2012年的齊魯證券和2011年的齊魯證券,讓人印象最為深刻的,是其在投行業(yè)務上的大滑坡——— 2012年迄今為止,齊魯證券在IPO承銷業(yè)務上顆粒無收。相比之下,在2011年,齊魯證券獲得了6單IPO項目,分別為龍生股份、贊宇科技、華宏科技、北京君正、豪邁科技和山東章鼓,募集資金合計達到了38.62億元,齊魯證券則收獲了2.17億元的承銷及保薦費用,市場份額達到了1.64%,位列所有券商第20位。

  另外,從證監(jiān)會最新一期披露的發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委申報企業(yè)的情況來看,截至今年9月6日,齊魯證券保薦的創(chuàng)業(yè)板IP O項目共計有11個,其中江蘇斯菲爾電氣股份有限公司和廈門精圖信息技術股份有限公司已經通過發(fā)審會。而在主板和中小板項目中,截至9月6日,齊魯證券在深交所共計有9個申報項目,其中,常州光洋軸承已經通過發(fā)審會,其余數家則仍處在初審和落實意見反饋中。也就是說,截至目前,齊魯證券所保薦的已通過發(fā)審會的IPO項目共計有3家,從目前IPO發(fā)審自8月份來就已經事實上暫停的情況來看,齊魯證券今年在IPO項目數量上超過去年的幾率并不大。

  來自證監(jiān)會的數據顯示,齊魯證券目前的投行從業(yè)人數共有223人,在列的保薦代表人則共有60位。而截至2011年2月底,齊魯證券才共有25位保薦代表人,也是說短短一年半時間內,齊魯證券的保薦人代表數量暴增了140%。業(yè)內普遍認為,齊魯證券能夠在短時間內四處挖角,吸引如此多的投行人士,與其高比例的項目提成制度有一定的關系。齊魯證券投行隊伍的迅速擴張無疑會增加公司IPO項目的儲備數量,這也是其IPO承銷項目在去年大幅上升的原因之一。公開資料顯示,2009年6月至今,齊魯證券完成了9單IP O項目,其中有6單都是在2011年完成的。2010年齊魯投行只排在第40位,2011年迅速崛起,排名第20位,成為投行界的一匹黑馬。

  然而,從IPO市場的表現(xiàn)情況來看,齊魯證券的這種不計成本的大擴張似乎顯得有些“生不逢時”。W ind統(tǒng)計數據顯示,2011年全年,A股共計進行了277宗IPO,首發(fā)募集資金2720億元。2011年前8個月,A股就進行了207宗IPO,募集資金2007億元,券商則收獲了94億元的承銷及保薦費用;相比之下,今年前8個月,A股只進行了137宗IP O,募集資金僅為930億元,券商則收獲了45億元的承銷及保薦費用。也就是說,今年前8個月,IPO的融資額同比下滑了54%,券商保薦及承銷收入則銳減了52%。在這種IPO市場整體大幅萎縮的情況下,齊魯證券“大躍進”式的擴張多少顯得不合時宜。

  保代集體跳槽 齊魯再陷人事地震

  除了投行業(yè)務上的大滑坡之外,屢屢傳出的劇烈的人事震蕩也在考驗著齊魯證券。今年8月份,齊魯證券被曝出了投行大規(guī)模人員離職的消息。傳聞稱,齊魯證券深圳投行部人事出現(xiàn)劇烈震蕩,公司金牌保代陳正旭帶領投行部近30人投奔宏源證券,其中包括多名保薦人代表。公開資料顯示,陳正旭在齊魯證券工作兩年多的時間,期間保薦過兩個項目,包括一個IPO項目(北京君正)和一個非公開增發(fā)項目(固锝電子),兩個項目都順利完成。來自證監(jiān)會網站的數據顯示,在齊魯證券的保薦人代表列表中,確已沒有陳正旭的名單在內。

  對于此次保代集體出走的原因,有傳聞稱,由于保代數量眾多,IPO市場卻出現(xiàn)萎縮,齊魯證券今年年初原計劃進行一次薪酬改革,改革方案觸及了保代的固定薪酬部分,此舉雖未能成行,但已經動搖了軍心。記者隨后就此事向齊魯證券的員工求證,對方表示不便透露。

  除此之外,從2011年4月起,齊魯證券還通過勞動仲裁和法律訴訟等形式向2010年4月份離職的一名保薦代表人進行索賠,其中包括違約金153.3萬元和經濟損失1510萬元,合計1663萬元,在業(yè)內引發(fā)了巨大的爭議。業(yè)界普遍認為主要原因是該名員工在拿下保薦人資格的一個月后提出辭職,使得齊魯內部非常不滿。

相關閱讀