VC/PE的11個(gè)真相：沒(méi)時(shí)間做增值 機(jī)構(gòu)未必勝過(guò)個(gè)人

1.向機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)融資真的不簡(jiǎn)單。創(chuàng)投一年投下去的項(xiàng)目數(shù)量有限，相對(duì)于想要獲得融資的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的數(shù)量來(lái)說(shuō)，估計(jì)占到千分之一不到。所以，一般性的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目向創(chuàng)投進(jìn)行融資的時(shí)候不要期望太高，抱著學(xué)習(xí)的心態(tài)跟投資人交流，順便考慮下融資，把心思花在經(jīng)營(yíng)上而不要在融資上傾注太多的時(shí)間，真的需要錢，要有多樣化的融資對(duì)象和融資策略準(zhǔn)備。

2.不是干創(chuàng)投的都是有錢的主，創(chuàng)投也需要募資，所以創(chuàng)業(yè)者在融資的時(shí)候建議對(duì)投資機(jī)構(gòu)做個(gè)反向盡調(diào)，搞清楚一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)格、投資節(jié)奏、資金彈藥儲(chǔ)備情況等可以少走很多彎路，以我的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，新募集的基金投資決策會(huì)快一些，而且下半年的投資要多于上半年，因?yàn)槊總€(gè)基金都有自己的年度任務(wù)，錢不投出去，GP可是要挨LP批評(píng)的。

3.都說(shuō)創(chuàng)投是聰明的錢，傻錢也是不少的，所以任何項(xiàng)目拿錢的希望或多或少有一些的。優(yōu)秀項(xiàng)目不需要找錢，錢會(huì)主動(dòng)找上門(mén)來(lái)，而且是項(xiàng)目選投資人，不是投資人選項(xiàng)目;中等的項(xiàng)目拿錢要靠點(diǎn)運(yùn)氣，必要的時(shí)間和學(xué)費(fèi)是要花的;差的項(xiàng)目拿錢概率極低，但也有可能碰到傻錢。

4.投資經(jīng)理一般來(lái)說(shuō)是沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)和決策權(quán)的，就是打打前站，收集些項(xiàng)目信息，寫(xiě)寫(xiě)報(bào)告，對(duì)外是個(gè)投資人，對(duì)內(nèi)就是個(gè)營(yíng)銷人員，要把項(xiàng)目銷售給合作人，所以，跟投資經(jīng)理打交道離錢是很遠(yuǎn)的，如果可以，最好直接跟合作人溝通，直接聽(tīng)他的反饋意見(jiàn)。

5.投資機(jī)構(gòu)喜歡講成功的投資案例，一般很少提及失敗的案例，而且許多投資人喜歡給自己包裝投資案例，不管是否真實(shí)，因?yàn)楹玫陌咐龝?huì)給投資人增光添彩。敢于把自己的真實(shí)投資業(yè)績(jī)披露出來(lái)的投資機(jī)構(gòu)/投資人并不多，機(jī)構(gòu)當(dāng)中上市的九鼎投資是僅有的一家。

6.早期投資盡調(diào)對(duì)項(xiàng)目決策能起到的作用有限，大部分機(jī)構(gòu)做盡調(diào)為的是流程的需要，很浪費(fèi)時(shí)間和精力。許多投資機(jī)構(gòu)/天使投資人投資早期項(xiàng)目壓根兒就不做盡調(diào)，就是看看人，聽(tīng)聽(tīng)故事，不能說(shuō)是因?yàn)橛绣X任性，而是相信自己的感覺(jué)，這樣的投資機(jī)構(gòu)/投資人反而更靠譜。

7.不要迷信投資機(jī)構(gòu)口頭上說(shuō)的增值服務(wù)，大部分機(jī)構(gòu)的人根本沒(méi)有時(shí)間做服務(wù)，都在為募集資本、投新項(xiàng)目忙著呢，至于說(shuō)做服務(wù)其實(shí)是被迫的，都是看到企業(yè)出了大問(wèn)題，不希望自己的投資受損才肯出力。好的投資人都是犧牲自己的業(yè)余時(shí)間、用自己的人脈資源去幫助企業(yè)，有能力，有資源，又肯為項(xiàng)目盡心盡力的投資人真不多。

8.名氣大、規(guī)模大的機(jī)構(gòu)未必投資業(yè)績(jī)做的好，機(jī)構(gòu)投資者未必勝過(guò)個(gè)人投資者，許多低調(diào)的機(jī)構(gòu)，低調(diào)的投資人做的很成功，只是他們不做宣傳罷了，經(jīng)常在各種場(chǎng)合露面講話的投資人也許對(duì)投資并沒(méi)有深的理解，只是在幫公司、或者為自己做宣傳、造影響力而已。

9.創(chuàng)投行業(yè)每隔5-7年會(huì)洗牌一次，這跟基金的存續(xù)期有關(guān)，投資機(jī)構(gòu)/投資人最終是以結(jié)果來(lái)衡量好差的。能在行業(yè)中堅(jiān)持10年以上的投資機(jī)構(gòu)/投資人都是有水平的。而被淘汰的往往是哪些口碑業(yè)績(jī)?cè)愀獾耐顿Y機(jī)構(gòu)/投資人，不管他們過(guò)程中有多風(fēng)光。

10.市場(chǎng)瘋狂的時(shí)候，聰明的錢也會(huì)變傻，市場(chǎng)低落的時(shí)候，傻錢也會(huì)變聰明。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，資本市場(chǎng)環(huán)境好的時(shí)候是融資的良機(jī)，資本市場(chǎng)低落的時(shí)候融資難度會(huì)大大增加。聰明的創(chuàng)業(yè)者不會(huì)等到缺錢的時(shí)候去融資，一定是在發(fā)展?fàn)顟B(tài)好、外部環(huán)境好的時(shí)候去融資。

11.創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的模式幾乎是千篇一律的，只是每家機(jī)構(gòu)的資源和投資理念有所差別。投資人注重項(xiàng)目的商業(yè)模式，看重項(xiàng)目的核心競(jìng)爭(zhēng)力，但對(duì)自己從事的行業(yè)這方面其實(shí)考慮的并不多。未來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)這個(gè)行業(yè)的滲透，投資的商業(yè)模式定會(huì)發(fā)生變化。