南孚電池登陸新三板 鼎暉投資助力海歸

國內堿性電池的龍頭老大——南孚電池將正式登陸新三板，1月12日晚新三板公司亞錦科技發(fā)布公告，大豐電器以其持有的南孚電池60％股權認購亞錦科技擬發(fā)行的26.4億股，總成交額達26.4億元。發(fā)行完成后，大豐電器其持有公司99.81%股權，鼎暉投資高管吳尚志和焦樹閣成為亞錦科技實際控制人。南孚電池在經歷11年的漂泊后，邂逅了鼎暉，如今攜手踏入新三板，也算是回歸故里，塵埃落定。

擲26.4億元借殼亞錦科技

1月12日晚，自去年6月19日開始停牌的亞錦科技拋出重大重組報告書稱，大豐電器以其持有的南孚電池60％股權認購亞錦科技擬發(fā)行的26.4億股，發(fā)行價格為1元/股，總價26.4億元。

發(fā)行完成后，亞錦科技“江山易主”，前實際控制人彭利安直接持有公眾公司的股份比例降至0.10%；大豐電器持有公眾公司99.81%的股權，為第一大股東，吳尚志和焦樹閣為共同的實際控制人。此外，亞錦科技的注冊資本由500萬元變更為26.45億元，主營業(yè)務也由醫(yī)療衛(wèi)生軟件開發(fā)及銷售轉變?yōu)殡姵氐难邪l(fā)、生產及銷售。此次交易，南孚電池增值率達341.55%。

資料顯示，作為中國第一、世界第五大的堿性電池生產商，其在國內電池領域的市場份額已經接近56%，并出口產品行銷世界五大洲60多個國家和地區(qū)。2015年，南孚電池預計實現(xiàn)營收21億元，凈利潤4.3億元；2016年預計實現(xiàn)21.9億元，凈利潤達4.6億元，此外，之后凈利潤逐年維持在2.5%左右的增長。

值得一提的是，目前南孚電池的估值在行業(yè)內仍處于較低水平。記者了解到，剔除無數(shù)據(jù)的上市公司與上市時間較短的上市公司外，2015 年預測市盈率在9.16-780.95 之間，平均市盈率 80.72，南孚電池 2015 年市盈率為 10.19。

鼎暉助力南孚“圓夢”

談及南孚電池在國內資本市場的圓夢之旅，其與鼎暉投資有著密切關系。亞錦科技未來控股股東吳尚志則為鼎暉投資董事長。同時，此次南孚電池借殼亞錦科技將大部分資產注入仍由鼎暉一手“操辦”。

實際上，在南孚電池回歸國貨前，其命運更像一顆飄零的“棋子”。1999年，摩根士丹利、荷蘭國家投資銀行、鼎暉投資以及南平電池廠等在香港組建中國電池，中國電池通過股權轉讓獲得南孚電池69%的股份。不過，后續(xù)一系列的變故卻令南孚電池多次被易主。中國電池的部分中資股東由于經營壓力，向外資股東出售了部分股權。

2003年，生產剃須刀和金霸王電池等消費產品的美國吉列集團，從摩根士丹利、鼎暉投資、新加坡政府投資等公司手中買走了中國電池的全部股權，南孚電池的多數(shù)股權—南孚成為吉列的子公司。2005年，當寶潔公司通過收購吉列成為南孚電池的大股東之后。但是，在美國吉列集團和美國寶潔公司控股期間，為避免與旗下金霸王電池的競爭，美國吉列集團和美國寶潔公司對于公司的經營決策實施控制，對公司在新型電池產品的開發(fā)、向歐美市場產品輸出以及國內市場定價等方面進行限制，南孚并沒有因此走上高速發(fā)展的道路。

然而，2014年11月，在 “股神”沃倫•巴菲特宣布以47億美元收購寶潔旗下的金霸王電池的同一天，鼎暉投資也擲近6億美元收購了寶潔公司所持有南孚電池的78.775%的股份。這意味著，南孚電池正式回歸故土。

值得一提的是，奪回控制權之后，鼎暉賦予南孚管理層更多自主權力，南孚電池在四個方面產生變化：在保持堿性電池的優(yōu)勢地位的同時開發(fā)多元化產品，將電子商務模式作為新的營銷渠道，開拓海外市場，利用原有營銷網絡優(yōu)勢拓展非電池業(yè)務。同時，此次南孚電池借殼亞錦科技將大部分資產注入仍由鼎暉一手“操辦”。