私募基金董事長(zhǎng)收購(gòu)新三板企業(yè)比特利 為借殼？

新三板掛牌門檻提高已經(jīng)是板上釘釘，雖然掛牌總數(shù)已經(jīng)突破8000家，在國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的大環(huán)境下，大量企業(yè)有融資、套現(xiàn)的剛需。登錄主板市場(chǎng)需要漫長(zhǎng)的排隊(duì)，美國(guó)等海外市場(chǎng)估值低，新三板“殼資源”又開(kāi)始成為一種稀缺品。據(jù)挖貝新三板研究院統(tǒng)計(jì)，僅7月以來(lái)就有近20家企業(yè)發(fā)布收購(gòu)報(bào)告書(shū)。

7月15日，比特利（832589）宣布，自然人王剛擬以1600萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)比特利新增發(fā)行的1600萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊?，王剛將持有比特?1.61%的股份，成為比特利的第一大股東、實(shí)際控制人。

值得注意的是，王剛同時(shí)還是金融類企業(yè)高通盛融財(cái)富投資集團(tuán)有限公司（下稱：高通盛融）的董事長(zhǎng)兼法定代表人，該公司主要從事私募基金的管理及股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

王剛收購(gòu)比特利，是否在為私募機(jī)構(gòu)高通盛融借殼新三板作準(zhǔn)備？

主辦券商核查

在收購(gòu)比特利之前，王剛擔(dān)任高通盛融董事長(zhǎng)及法定代表人，并投資有北京高通環(huán)宇旅游投資有限公司，王剛出資占比40%。

高通盛融疑因其業(yè)務(wù)特殊性受到比特利主辦券商愛(ài)建證券核查。

8月2日，愛(ài)建證券發(fā)布針對(duì)高通盛融的核查報(bào)告。據(jù)核查，高通盛融主要從事私募基金的管理及股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并已于2014年11月19日在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行了私募基金管理人備案。根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》的相關(guān)規(guī)定，高通盛融屬于金融類企業(yè)。

自去年以來(lái)，私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板一直廣受市場(chǎng)各方關(guān)注。

去年12月，監(jiān)管部門叫停私募機(jī)構(gòu)新三板掛牌及融資。今年5月27日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板新增8個(gè)方面的掛牌條件（下稱：“新八條”），符合條件的可掛牌新三板，已經(jīng)掛牌的則要求重新審查、整改。

私募機(jī)構(gòu)新增8個(gè)方面的掛牌條件（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

私募掛牌雖已有據(jù)可循，但有媒體認(rèn)為，按照“新八條”，符合掛牌新三板條件的私募機(jī)構(gòu)可能還沒(méi)出現(xiàn)。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，自“新八條”發(fā)布至今，尚未有私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板。

核查報(bào)告顯示，成立于2013年2月1日的高通盛融發(fā)行的基金產(chǎn)品有政府引導(dǎo)新能源汽車7號(hào)、善林鑫泰FOF基金、高通鑫泰FOF基金。目前，高通盛融基金產(chǎn)品尚在運(yùn)行當(dāng)中，尚未有基金產(chǎn)品退出，且政府引導(dǎo)新能源汽車7號(hào)基金發(fā)行未滿一年，尚未能收取管理費(fèi)用，高通盛融目前尚未產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入。

從成立時(shí)間及基金運(yùn)行情況來(lái)看，高通盛融明顯不符合“新八條”中“私募機(jī)構(gòu)持續(xù)運(yùn)營(yíng)5年以上，且至少存在一支管理基金已實(shí)現(xiàn)退出”的條件。

雖并未直接或間接持有任何高通盛融股份，但作為私募基金管理機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)及法定代表人，王剛收購(gòu)比特利的舉動(dòng)仍引人遐想。

募資謀轉(zhuǎn)型

那么，被收購(gòu)方比特利對(duì)本次收購(gòu)是怎么說(shuō)的呢？

7月14日，比特利稱，為改變公司目前持續(xù)虧損的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí)，擬以1元/股的價(jià)格向王剛發(fā)行1600萬(wàn)股，募集資金1600萬(wàn)元，用于補(bǔ)充公司的營(yíng)運(yùn)資金，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)狀況，為公司后期的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供資金需求。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，主營(yíng)LED半導(dǎo)體照明及相關(guān)應(yīng)用電子產(chǎn)品比特利近兩年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)的確很不理想，仍處于下滑狀態(tài)。

2014年度、2015年度，比特利營(yíng)業(yè)收入分別為895.98萬(wàn)元、666.5萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為-148.74萬(wàn)元、-229.95萬(wàn)元。比特利稱，營(yíng)收下降原因主要在于整體宏觀經(jīng)濟(jì)下行，行業(yè)市場(chǎng)項(xiàng)目萎縮，競(jìng)爭(zhēng)激烈，加上公司產(chǎn)品范圍狹窄，防爆燈具與防爆電器標(biāo)段難以分割，項(xiàng)目入圍存在困難。

股票發(fā)行完成后，王剛將持有比特利51.61%的股份，比特利實(shí)際控制人將由許東海變更為王剛。

收購(gòu)后續(xù)計(jì)劃顯示，收購(gòu)?fù)瓿珊?，王剛?jì)劃對(duì)比特利經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、組織結(jié)構(gòu)、公司章程、資產(chǎn)處置、員工聘用等方面進(jìn)行調(diào)整。其中，包括適時(shí)尋求具有市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y項(xiàng)目并納入比特利。（文/挖貝網(wǎng) 許蕓）（轉(zhuǎn)自挖貝網(wǎng)公眾號(hào)：wabeiwang）