新三板年報“沖刺”實錄：559家“爽約”內(nèi)含35只轉(zhuǎn)板潛力股

中國資本市場史上最大規(guī)模的年報披露潮初步落定。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告，截至2017年4月28日，共計11113家公司須披露2016年年度報告，其中，10554家已完成披露工作，559家公司未能按期披露年度報告。自2017年5月2日起暫停未按期披露年報公司的股票轉(zhuǎn)讓。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計，今年未按期披露年報公司占比5%，而去年這一數(shù)據(jù)低于1%。這意味著今年未按期披露年報公司較去年出現(xiàn)大幅增加。

此外，值得注意的是，東財Chioce統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，未能按期披露2016年年報公司中，有59家創(chuàng)新層公司，并有35只轉(zhuǎn)板潛力股。

5月3日，剛剛結(jié)束新三板年報審計工作的一位大型會計師事務(wù)所的負(fù)責(zé)人魏江(化名)告訴記者，“與去年不同的是今年監(jiān)管比較嚴(yán)。‘監(jiān)管比較嚴(yán)’代表著所有的中介機(jī)構(gòu)不會妥協(xié)，原來有時候大家會妥協(xié)。原來為什么會妥協(xié)？正常的法規(guī)的執(zhí)行理論上應(yīng)該是百分之百剛性，必須是一百分。但以往大家能拿到個七八十分就是好的，就過了。但現(xiàn)在的嚴(yán)監(jiān)管下，要回歸一百分，所以企業(yè)有不規(guī)范、不合規(guī)的問題就過不了了。”

　　最后沖刺

4月29日、30日是周末，也就是說，掛牌企業(yè)得趕在4月28日之前完成年報披露工作。

最后三天，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的公告進(jìn)入最繁忙階段。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月26、27、28日這三天，分別發(fā)布了11288、12143、5371條公司公告。與之相對，5月2日系統(tǒng)公告恢復(fù)至正常狀態(tài)時，當(dāng)天僅有1759條公告。

“很多都是擠在4月28日大限那天晚上發(fā)公告，系統(tǒng)很卡，有的公司想報都報不進(jìn)去。”有新三板業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“除年度報告以外，還有一大堆其他公告，比如關(guān)聯(lián)方資金占用核查公告、季度報告、年報摘要、股東大會通知等等，有的公司是同時披露二三十份公告。”

東財Chioce顯示，最后三天，共有2524家企業(yè)披露2016年年報，占總數(shù)的23%。

更要命的是，“很多公司的公告在最后一天剩下幾個小時的時候還在改數(shù)字。我認(rèn)識的新三板公司下午五六點鐘還在改數(shù)字，中介機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)很成問題。”上述新三板業(yè)內(nèi)人士表示。

記者查閱股轉(zhuǎn)系統(tǒng)年報大限最后一天公告顯示，4月28日出了許多臨時公告，對2016年年報進(jìn)行更正。而定期報告中有多份也注明“更正后”“更正公告”，而有的年度報告摘要標(biāo)題后則注明“已取消”。

新三板的年報大考最后沖刺的混亂情景由此可見一斑。

魏江表示，“年報都趕在最后出了，這都是沒辦法，因為不敢輕易掛，就怕出差錯，因為一些新三板企業(yè)底子太差了，作為中小企業(yè)規(guī)范性比較低。”

魏江介紹，一個IPO上市的公司年利潤四五千萬，財務(wù)一般有個六至八個人，內(nèi)控、日常的賬都記得較規(guī)范。而三板企業(yè)一般比較小，只有兩三個會計，日常的賬記不好，事務(wù)所來查賬時發(fā)現(xiàn)有很多差錯。

一位新三板董秘感嘆大限最后一天：“醒來看到董秘們批完年報參加考試的畫面，又看到股轉(zhuǎn)老師凌晨審?fù)昶髽I(yè)多家年報剛剛關(guān)閉電腦的界面。老師和小伙伴們辛苦啦，萬家市場，任重道遠(yuǎn)。”

而一位新三板的監(jiān)管者則感嘆道：“430是市場的大考，也是監(jiān)管員的大赦，無論是分層的發(fā)行還是糾結(jié)的年報終于塵埃落定，其中酸甜苦辣唯有自知。”

　　最后不同的命運(yùn)

新三板年報披露工作正式收官，559家未近期披露年報的新三板公司，約占掛牌公司總數(shù)的5%。事實上，同樣的情況去年已出現(xiàn)，去年有62家公司未能按期披露年度報告，占當(dāng)年應(yīng)披露年報的掛牌公司總數(shù)將近1%。

按股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)定，4月30日之前，未能按時披露的公司必須停牌，如果到6月底仍未披露將被強(qiáng)制摘牌。

那么，為什么今年大量出現(xiàn)未能按期披露年報的公司，它們都是什么情況？

部分未及時披露年報的公司被歸入“拖延癥晚期”。魏江介紹，許多企業(yè)是由于今年新三板年度審計數(shù)量較去年翻了近一倍，且監(jiān)管較嚴(yán)導(dǎo)致進(jìn)度慢，計劃延期披露。比如，三閣園林原預(yù)約披露時間是4月20日，后經(jīng)三次延期，現(xiàn)在已延期到6月27日。

另有個別企業(yè)則是因為經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險，甚至實際控制人已經(jīng)跑路。比如銀都傳媒，公司實際控制人從去年10月起就處于失聯(lián)狀態(tài)，公司實際已停止經(jīng)營。

值得關(guān)注的是，東財Chioce統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，未能按期披露2016年年報公司中，有59家創(chuàng)新層公司，并有35只轉(zhuǎn)板潛力股。

實際上，年報收官后，新三板即將進(jìn)入每年一度的創(chuàng)新層大篩選時期，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在每年5月份最后一個交易周的首個轉(zhuǎn)讓日調(diào)整掛牌公司所屬層級。而創(chuàng)新層被認(rèn)為是新三板優(yōu)質(zhì)企業(yè)的標(biāo)志，但作為創(chuàng)新層企業(yè)的一個規(guī)定是需按時編制并披露年度報告。這意味著這59家創(chuàng)新層企業(yè)或?qū)⒈徽{(diào)整出創(chuàng)新層。

不過，魏江告訴記者：“目前大部分未近期披露年報的創(chuàng)新層公司是為了去IPO，不想呆在新三板了，有的已申請主動摘牌。”

事實上，與去年不同，今年新三板未按期發(fā)年報的公司中，有一部分打算IPO的企業(yè)。東財Chioce統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，這類型公司共有35家，其中部分目前已進(jìn)入IPO輔導(dǎo)階段，如白兔湖、匯量科技、深裝總等。

魏江表示，“這500多家沒有按時披露年報的公司，大多比較異常。部分補(bǔ)發(fā)年報的企業(yè)，應(yīng)該在5月份就補(bǔ)發(fā)了，如果5月份還沒能補(bǔ)發(fā)年報，背后可能有些問題，后續(xù)甚至可能會出現(xiàn)清盤或摘牌。”