國外私募在華布局提速 加緊設立人民幣基金

　　一些知名的國外機構正加大在中國的籌資力度，顯示出中國并購市場的強大吸引力。

　　國外私募扎堆進駐8月18日，里昂證券與上海國盛（集團）有限公司共同設立資產管理公司，雙方還將共同發(fā)起設立一只目標規(guī)模為100億元的境內人民幣私募股權基金。

　　里昂證券亞太區(qū)副主席兼中國區(qū)主席吳長根認為，里昂證券在中國市場以及在私募股權行業(yè)的豐富經驗，將為資產管理公司及其基金的成功提供有力的保證。“里昂證券相信，中國私募股權投資環(huán)境的不斷成熟和多個產業(yè)整合的迫切需求，將為本次人民幣私募股權基金提供更多的發(fā)展機會。”

　　國外機構擬于近期設立境內人民幣私募股權基金的，里昂證券并非個案。正在中國大舉籌集資金的還包括美國一些大名鼎鼎的私募股權基金。其中，包括百仕通集團和麥格理集團在內的多家國外私募股權公司和銀行已宣布，從中國當?shù)赝顿Y者手中總共籌集約45億美元資金的計劃。而凱雷集團也在就在中國國內籌建數(shù)十億元人民幣私募股權基金進行深入談判。另有消息稱，KohlbergKravisRoberts&Co.也在積極研究設立人民幣基金的事宜。

　　除國外機構加緊設立人民幣基金以外，中國還日益受到對沖基金業(yè)的重視，目前已取代倫敦成為最受歡迎的重點投資亞洲的對沖基金的大本營，并已取代日本成為亞洲對沖基金的主要投資目標。

　　數(shù)據提供商HedgeFundResearch發(fā)布報告稱，在682億美元的亞洲對沖基金業(yè)中，24%的重點投資亞洲的對沖基金現(xiàn)在都位于中國，比去年上升了5%以上。與此同時，根據LGTCapitalPartners的統(tǒng)計，中國也顯示出越來越大的地區(qū)主導力量。

　　加速布局正當時紛至沓來的這些設立新基金的公告反映出了國外公司的在華布局的緊迫感，同時也意味著，中國經濟正以比許多人的預期更好的潛力，率先擺脫全球金融危機的影響。

　　有媒體分析認為，憑借中國日益增長的消費需求和幫助中國企業(yè)海外上市，設立境內人民幣私募股權基金能夠獲得巨大的回報，又無需背負債務。而反觀過去一年，由于信貸市場動蕩和全球經濟衰退，這些國外私募股權公司的十幾樁杠桿式收購都以失敗告終。

　　實際上，國外私募股權公司已在中國經營了多年，迄今為止，凱雷投資集團和TPG等跨國公司一直主導著中國的私募股權業(yè)。但是，這些并購市場的主導力量正面臨著迅速成長的中國本土私募股權公司的競爭。因此，這些國外私募股權公司都擔心，如果現(xiàn)在不在當?shù)卦O立機構，它們可能會在以后的競爭中處于劣勢。據預計，中國有外資參與的人民幣基金數(shù)量今年將增加一倍以上，達到約100只。由于國外私募股權基金在設立人民幣股權基金時仍可能面臨一定的的監(jiān)管壁壘，因此通過在中國本土設立投資基金不失為一條捷徑。但是，這些由外國合伙人管理的中國本土基金面臨的最大挑戰(zhàn)之一是，如何將私募股權交易在公司的全球基金和中國本土基金間進行分配。

　　目前，上海正致力于加快風險投資（VC）、私募股權投資（PE）等的集聚，使之成為全國的私募股權中心，這也被視作國外機構加快在中國發(fā)展步伐的動因。