13家深圳VC入股9家企業(yè) 力合創(chuàng)投朱方談秘笈

　　“除了一月份過會的和而泰智能、達實智能之外，上周五我們投資的海蘭信也已經(jīng)過會。”昨日下午，深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理朱方接受記者采訪時如是說。清科數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的1月份，過會未上市的95家企業(yè)中有27家企業(yè)獲得45家VC/PE機構(gòu)的支持，而在其中的41家VC機構(gòu)中，深圳地區(qū)的創(chuàng)投機構(gòu)表現(xiàn)突出，13家深圳市本土創(chuàng)投機構(gòu)共投資了9家企業(yè)。

　　“早期成立的創(chuàng)投機構(gòu)堅持下來的基本上都步入收獲期。”朱方說，“但是，我們認為現(xiàn)在包括創(chuàng)業(yè)板的審核、包括投資機構(gòu)對高科技企業(yè)的介入遠遠不夠。”朱方告訴記者，力合創(chuàng)投會一如既往地堅持投資中早期、成長期的高科技企業(yè)。他同時呼吁管理層、政府、投資機構(gòu)等多方力量加大對高科技企業(yè)的關注度。

　　13家深圳本土創(chuàng)投投資9家企業(yè)

　　“除了一月份過會的和而泰智能、達實智能之外，上周五我們投資的海蘭信也已經(jīng)過會。”朱方說。除了力合創(chuàng)投外，深圳創(chuàng)新投與達晨創(chuàng)投也取得了非常不錯的成績———深圳創(chuàng)新投共投資多氟多化工、鼎龍化學、達實智能、中青寶網(wǎng)和三維絲環(huán)保5家企業(yè)，達晨創(chuàng)投投資藍色光標、和而泰智能兩家企業(yè)。

　　清科統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的1月份，過會未上市的95家企業(yè)中有27家企業(yè)獲得了創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機構(gòu)的支持，其中15家企業(yè)將在中小板上市，9家企業(yè)將在創(chuàng)業(yè)板上市。27家企業(yè)背后共獲得了45家VC/PE機構(gòu)的支持。

　　而在這45家機構(gòu)中，41家為VC機構(gòu)，4家為PE機構(gòu)。具體來看，41家V C機構(gòu)中深圳地區(qū)的創(chuàng)投機構(gòu)表現(xiàn)突出，13家深圳市本土創(chuàng)投機構(gòu)共投資了9家企業(yè)，深圳創(chuàng)新投、達晨創(chuàng)投、力合創(chuàng)投等機構(gòu)均參與了多家企業(yè)的投資。

　　朱方告訴記者，早一批成立的深圳本土創(chuàng)投差不多都10年了，是伴隨著中國風險投資事業(yè)成長的一代。資料顯示，早在2000年8月，力合創(chuàng)投、深圳創(chuàng)新投、深圳高新投、深港產(chǎn)學研等四家創(chuàng)投就已經(jīng)以增資認股的形式對達實智能進行了投資。“早期成立的創(chuàng)投機構(gòu)堅持下來的基本上都步入收獲期。”朱方說。

　　數(shù)據(jù)顯示，包括力合創(chuàng)投在內(nèi)的四家創(chuàng)投機構(gòu)投資達實智能的每股資產(chǎn)價格為2.26元，以一月份37家上市企業(yè)的平均發(fā)行價每股28.18元估算，他們的投資回報相當可觀。[page]

　　堅持投資中早期高科技迎來收獲

　　1月份過會兩個項目，加上上周過會的北京海蘭信，不到一個月的時間，力合創(chuàng)投過會了三家企業(yè)，這在創(chuàng)投機構(gòu)中并不多見。

　　問到“成功秘籍”，朱方的總結(jié)是“堅持投資中早期項目，特別支持高科技項目。”朱方介紹說，公司的投資領域主要包括廣義的IT、生物化學、機電制造、服務消費四大類，一直非常支持高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。

　　“和而泰智能與達實智能兩個項目都是我們早期介入的項目，基本上都有八九年了。”朱方告訴記者，和而泰智能的核心競爭力在于人工智能、智能控制系統(tǒng)方面有核心技術(shù)，而且在高端產(chǎn)品領域有很大的市場；達實智能主要從事建筑智能化及建筑節(jié)能服務公司，屬于信息產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)，受國家法律法規(guī)和多項政策支持。

　　資料顯示，和而泰智能已成為伊萊克斯、以萊特、惠而浦、意黛喜、西門子、松下等全球著名跨國公司在國內(nèi)少數(shù)或唯一的技術(shù)開發(fā)與產(chǎn)品合作伙伴。達實智能則通過將智能化技術(shù)廣泛運用于商業(yè)建筑、交通建筑、辦公建筑、住宅建筑等建筑，為客戶提供高效、節(jié)能、便捷、安全、舒適、環(huán)保、健康的建筑環(huán)境。

　　“都是很典型的高科技企業(yè)，而且我們很早介入，力合創(chuàng)投投資的項目很大一部分集中在高科技項目中早期”。朱方告訴記者，大多數(shù)投資機構(gòu)都不愿過早介入，只想臨門一腳，只想錦上添花。但是，力合創(chuàng)投卻將主要精力放在投資中早期高科技項目上。在朱方看來，這也恰恰是創(chuàng)業(yè)板開閘后，力合創(chuàng)投收獲頗豐的很重要的原因。[page]

　　“創(chuàng)業(yè)板方便退出，但遠遠不夠”

　　“對于高科技企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)板方便了退出，但遠遠不夠。”朱方坦言，他在多個場合呼吁管理層、政府、投資機構(gòu)加大對高科技企業(yè)的支持力度。

　　朱方表示，力合創(chuàng)投之所以這樣做主要與兩個原因有關：第一，公司依靠清華大學的背景，成立之初就定位于支持高科技產(chǎn)業(yè)；第二，高科技是可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，與簡單的高成長性不可同日而語。

　　朱方分析說，高科技是具有持續(xù)發(fā)展能力的，對一個高科技企業(yè)來說，它必須一代代發(fā)展下去，不斷研發(fā)、不斷投入、不斷促進自主創(chuàng)新才能發(fā)展下去。

　　“這與一般的新商業(yè)模式不同，新的模式在三年前是新的，三年后就很難是新的了，可持續(xù)發(fā)展的能力也自然值得懷疑，比如分眾模式，你現(xiàn)在還能說它是新模式，具備高速發(fā)展的能力嗎？”朱方反問。

　　“在創(chuàng)業(yè)投資介入高科技企業(yè)之前，基本上都是政府在支持，創(chuàng)業(yè)投資的介入為高科技企業(yè)的發(fā)展開辟了另外一條渠道。”朱方說。不過，他也強調(diào)了另外一點———不是所有的創(chuàng)業(yè)投資都能參與到高科技企業(yè)的投資中。

　　“力合創(chuàng)投的投資建立在深圳清華研究院的一個孵化器上，這一塊的投資對投資經(jīng)理的技術(shù)背景、管理背景要求都特別高。”朱方說。